5月21日,巴安水務(wù)發(fā)公告稱公司收到證監(jiān)會(huì)上?;榫值恼{(diào)查通知書,該局決定對(duì)公司涉嫌未按規(guī)定在 《招股說明書》中披露公司及其實(shí)際控制人與部分董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他核心人員所簽訂的相關(guān)服務(wù)期協(xié)議等事項(xiàng)進(jìn)行立案調(diào)查。
巴安水務(wù)此次被立案調(diào)查的具體原因,引發(fā)了市場(chǎng)的多方猜測(cè)。有投行人士告訴21世紀(jì)網(wǎng),問題挺嚴(yán)重的,可能會(huì)引發(fā)股份鎖定,股份支付等一系列問題。而巴安水務(wù)卻向21世紀(jì)網(wǎng)表示,此次只是例行檢查,檢查的范圍只是高管的工作合同與保密協(xié)議。然而,根據(jù)相關(guān)規(guī)定,勞動(dòng)合同屬于非必須披露的內(nèi)容。
5月22日,巴安水務(wù)收盤于23.42元,微漲0.43%,此次立案并未給其股價(jià)帶來太多影響。
公司表態(tài)稱僅是“例行檢查”
雖然巴安水務(wù)沒有具體解釋“服務(wù)期協(xié)議”指的是什么,但市場(chǎng)流傳著著各種版本的信息。
“看到這條消息,第一反應(yīng)就是上市公司的服務(wù)器協(xié)議涉及股權(quán)激勵(lì)。”一位不愿意透露姓名的投行人士在告訴21世紀(jì)網(wǎng)。
隨后,有媒體報(bào)道證實(shí)了這樣的猜測(cè)。
媒體報(bào)道稱,巴安水務(wù)證券部工作人員表示,所謂的“服務(wù)期協(xié)議”類似于“股權(quán)激勵(lì)”。內(nèi)容包括“高管為公司服務(wù)5年左右的時(shí)間,到時(shí)候才能真正取得這些股權(quán)”等。
巴安水務(wù)招股書顯示,公司在上市前已經(jīng)有十余名高管和核心技術(shù)人員持有公司股份。然而,根據(jù)公司工作人員的說法,這些股份或許只是“掛”在他們的名下,如果五年內(nèi)離職,股票就須“原價(jià)返還”。
不過,巴安水務(wù)工作人員也坦承,一旦真的在五年內(nèi)離職,公司回收股份可能會(huì)因股權(quán)問題產(chǎn)生糾紛,“可能需要法院調(diào)解”。
“若上述消息屬實(shí),沒有做股份支付,這事說大也大,說小也能小。”投行人士告訴21世紀(jì)網(wǎng)。“現(xiàn)在類似于對(duì)賭、股權(quán)激勵(lì)等協(xié)議,在過會(huì)時(shí)并非死穴。只要在報(bào)材料之前如實(shí)披露并有妥善的解決方案,不會(huì)對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司經(jīng)營(yíng)構(gòu)成影響,不影響上市但刻意隱瞞不披露的話,就是涉嫌違法。”
對(duì)于此次事件可能的影響,上述投行人士表示:“這要看股份支付占利潤(rùn)比例多少了。如果股份支付產(chǎn)生的管理費(fèi)用計(jì)算完對(duì)企業(yè)利潤(rùn)影響嚴(yán)重的話,可能會(huì)上升到造假上市的高度。”
不過對(duì)于此前媒體報(bào)道的“服務(wù)期協(xié)議”類似于“股權(quán)激勵(lì)”說法,巴安水務(wù)卻又卻給予了否定。
21世紀(jì)網(wǎng)以投資者的身份致電巴安水務(wù)時(shí),其工作人員稱此前的媒體報(bào)道有誤,一切以公司公告為準(zhǔn)。
當(dāng)21世紀(jì)網(wǎng)再次追問證監(jiān)會(huì)到底調(diào)查什么內(nèi)容時(shí),上述工作人員稱,“服務(wù)期協(xié)議”指的是勞動(dòng)合同與保密協(xié)議,與高管股權(quán)并無關(guān)系。證監(jiān)會(huì)只是例行檢查,公司并不存在未披露信息。
然而,根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》,勞動(dòng)合同屬于非必須披露的內(nèi)容,更上升不到需要證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的高度。
大連國(guó)創(chuàng)投資管理有限公司投資總監(jiān)岳陽向21世紀(jì)網(wǎng)表示,巴安水務(wù)的公告表述為:“公司接到上?;榫值恼{(diào)查通知書,決定對(duì)公司涉嫌未按規(guī)定在《招股說明書》中披露公司及其實(shí)際控制人與部分董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他核心人員所簽訂的相關(guān)服務(wù)期協(xié)議等事項(xiàng)進(jìn)行立案調(diào)查。”公告既出,事實(shí)也就無需過多的辯解了。發(fā)行人涉嫌違反了證券法第193條及公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)的有關(guān)規(guī)定。準(zhǔn)則第1號(hào)第六十三條規(guī)定:發(fā)行人應(yīng)披露與董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員所簽定的協(xié)議,董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員作出的重要承諾,以及有關(guān)協(xié)議或承諾的履行情況。很明顯,巴安水務(wù)沒有如實(shí)、充分披露。
而對(duì)于此次違法違規(guī)可能造成的結(jié)果,董監(jiān)高或是處罰的主要對(duì)象。
岳陽表示,招股書引發(fā)的經(jīng)濟(jì)處罰責(zé)任,因?yàn)槎O(jiān)高在招股書中有承諾、招股書引起的問題要負(fù)連帶責(zé)任。所以巴安水務(wù)引起的相關(guān)問題,最后經(jīng)濟(jì)、法律責(zé)任將由董監(jiān)高或者控股股東承擔(dān)。
上述投行人士也表示,此次事件違規(guī)主體應(yīng)該是董監(jiān)高,一般不會(huì)處罰上市公司。
此外,按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》,巴安水務(wù)的保薦機(jī)構(gòu)除非有證據(jù)能夠證明自己已勤勉盡責(zé),對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行了盡職調(diào)查、審慎核查,系發(fā)行人的刻意隱瞞行為導(dǎo)致保薦機(jī)構(gòu)作出有充分理由確信發(fā)行人申請(qǐng)文件和信息披露資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的結(jié)論,否則保薦機(jī)構(gòu)難辭其咎。
對(duì)于巴安水務(wù)上午股價(jià)下跌情況,巴安水務(wù)的工作人員表示,環(huán)保股目前都在跌,與此次調(diào)查并無直接關(guān)系。
高管離職股票何在
此番巴安水務(wù)的立案?jìng)刹槿缤糯箸R,讓人們得以審視這個(gè)上市不到一年的公司。
招股書顯示,巴安水務(wù)于2010年2月5日改制完成,存在13名自然股東,其中,張春霖占股比例87.84%,發(fā)行后攤薄至52.68%
2010年5月,公司增資1000萬元,新增13名股東,占增資后總股本的20%。認(rèn)購(gòu)價(jià)格為每股3.6元,定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)則是參考2009年公司凈利潤(rùn)為2000萬,按照攤薄后9倍市盈率來制定。
在這13明股東中,張繼榮的名字引起了人們注意。張繼榮于2010年4月起任職于巴安水務(wù),5月起擔(dān)任公司副總經(jīng)理,當(dāng)年10月即因個(gè)人原因離職。
上海市廣發(fā)律師事務(wù)所發(fā)布的《關(guān)于公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的補(bǔ)充法律意見(一)》顯示,張繼榮當(dāng)年入職,是公司看重其在石化水處理領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn),并希望其能為公司在此領(lǐng)域開拓市場(chǎng),因此任命其為副總經(jīng)理。之后,又因其未能有效開拓市場(chǎng),工作績(jī)效與考核要求差距較大,公司同意張繼榮提出的辭職申請(qǐng)。
盡管僅工作了半年時(shí)間,張繼榮手上的股票卻增值不少,當(dāng)年他以3.6元/股購(gòu)得20萬股票,總計(jì)花費(fèi)72萬元,而按今日(5月22日)巴安水務(wù)收盤價(jià)23.42元/股算,其20萬股票價(jià)值468.4元,翻了6倍多。
不過,該事件還存在著另一種可能。如果此前媒體報(bào)道:“高管為公司服務(wù)5年方可取得實(shí)質(zhì)股權(quán)”屬實(shí)的話,那么張繼榮就要在辭職之后將20萬股票以原價(jià)返還給公司,但是公司并未就此進(jìn)行披露,有隱瞞不報(bào)的嫌疑。
同時(shí),巴安水務(wù)于5月18日接到了證監(jiān)會(huì)通知,卻在21日晚間才發(fā)公告信息,而21日上午,巴安水務(wù)開盤后跌停,收?qǐng)?bào)23.32元。因此,不少人懷疑消息被提前走漏,要求證監(jiān)會(huì)詳查。
深交所當(dāng)晚披露的交易數(shù)據(jù)顯示,5月21日賣出巴安水務(wù)的前五個(gè)營(yíng)業(yè)部分別是東吳證券昆山前進(jìn)中路、方正證券寧波解放北路、廣發(fā)證券茂名高涼中路、光大證券蘇州蘇惠路以及浙商證券武義中興街營(yíng)業(yè)部。